嘉實基金是干什么的 [基金行業薪酬研究]

來源:入黨申請書 發布時間:2019-08-16 05:08:30 點擊:

  【摘要】基金行業的典型的知識密集型產業,人才是其核心競爭力,而近年來,基金經理及高級人才跳槽事件層出不窮,人才流動大,研究如何更好的激勵員工以留住人才具有重要意義。本文先分析目前基金行業的薪資現狀,然后對我國基金業的員工激勵提出了幾點建議。
  【關鍵詞】基金 薪酬 持基激勵
  人才是基金業最核心的資產,而能否留住人才與薪酬有著直接的聯系。基金行業人才流動性高,所以,對其薪酬及激勵體制的研究有重要意義。
  目前,基金公司的薪酬一般由固定工資、津貼、年終獎三部分組成。固定工資一般會在合同中注明,津貼包括車補、話費補、飯補、出差補等,各公司情況有所不同。其中,年終獎是最重要的一部分,一般根據當年的公司業績以及個人能力和績效確定,通常是幾個月的工資。據了解,基金公司發放年終獎時,先由股東會決定總獎金對利潤的提取比例,總獎金額度提取比例通常是稅后利潤的10%到18%,然后公司管理層會把額度分配給各個部門,最后由部門主管分配到部門員工手中。年終獎分配的一般情形是研究部和市場部所占比重高,財務部行政部等后臺支持部門所占比重較少。近兩年由于市場形勢不佳,以基金銷售為主的市場部的地位日益增加,業內有句俗話就說“做得好不如賣的好”,市場部員工年終獎的計提比例也有所增加。基金公司的福利也占很大比重,而且福利是有效避稅的一個手段。如某基金公司的普通員工的公積金達到4000元以上。據在基金公司實習過的同學描述,某基金公司的福利還包括給員工提供免費干洗服務,基金業對員工的著裝要求比較嚴格,而正裝最好干洗,其他公司可以考慮在將來為員工提供這項福利。基金業屬于腦力勞動業,研究部壓力也比較大,公司可考慮為員工提供健身卡等福利,鼓勵員工多進行體育鍛煉。
  據介紹,排名處于中間的基金公司的基金經理,其年薪在300到500萬之間。規模較大的基金公司一般會超過這個數字,而小公司則低于這個水平。某些小公司的基金經理年薪為100萬,甚至更少。所以,小基金公司面臨一個難題,資產規模小,收到的管理費也少,經營狀況就會受到限制,也就沒有更多的錢去請優秀的基金經理,請不到優秀的基金經理,就發展不起來,形成一個惡性循環。
  從行業現狀來看,基金公司看重短期收益和短期排名,使得基金經理也很難把投資做好,這也在一定程度上加劇了基金業的人才流失。業內專家認為,用2到3年的時間才能大致看出一個基金經理的水平。目前已有基金公司將基金經理的業績考核期拉長,比如將業績考核期延長到三年,第一年業績只占考核的30%,第二年業績占考核的30%,第三年業績占考核的40%。這樣做能有效防止基金經理“一次性消費”行為,更注重公司長期發展。
  相比我國基金業的薪酬體系,美國基金從業人員的收入組成更加復雜,包括固定工資、獎金、津貼、遞延補償金、股票或期權激勵的市值估計等。值得注意的是,股票或股票期權占總薪酬的比例較高。
  與美國相比,國內基金從業人員的薪酬中絕大部分沒有股權激勵這一項內容。據介紹,早在7年前,基金業就已經開始探討實施股權激勵。股權激勵有助于基金公司留住人才,遏制基金經理等專業人才頻繁跳槽從而導致的公司經營穩定性受挫等消極現象的出現。今年6月起新基金法實施,監管層放開基金公司5%以下股權變動審批、允許專業人士持有基金公司股權,相當于取消了股權激勵的政策門檻。去除政策門檻后,基金股權激勵開先河,據今年8月的新聞報道,富國基金的前任總經理竇玉明將擔任中歐基金董事長,但竇玉明所獲得的中歐股權仍是一個謎,從5%-20%的說法層出不窮。作為首開先河的股權激勵第一人,竇玉明將有可能帶來示范效應。
  對比股權激勵的冷清,國內基金的長期激勵多采用“持基激勵”。持基激勵是基金管理公司要求基金經理利用自有資金購買一定份額所管理的基金,進而把基金公司、基金經理和基金投資者三者之間的利益緊密地結合起來,建立起“收益共享、風險共擔”的激勵模式。持基激勵的初衷是把基金經理的利益與投資者捆綁在一起,既加強對基金經理的激勵,又能規避基金經理的投機風險,保護基金投資者的利益。比如,2007年8月6日,華寶興業基金公司推出了基金經理“基金”激勵計劃,其具體安排是:鼓勵基金經理購買一定金額自己管理的基金份額并長期持有。根據基金經理購買的基金份額,公司同時也以l:1的比例以自有資本金投資和持有相應的基金份額,其投資收益最終歸該基金的基金經理所享有。并且,計劃還規定基金經理持有自己管理的基金份額的時間最少不能低于一年半的鎖定期,鼓勵基金經理長期持有自己管理的基金。
  不過,值得投資者注意的是,并不是基金經理自己持有的基金就一定更適合投資者購買。基金的業績和評級是多方面因素的綜合結果,很難說是因為“持基計劃”這一因素取到了決定性的效果。
  針對上述分析,對現有的基金員工薪酬體系提出以下幾點建議。對員工采取長期考核制度,注重長期收益,如可以按基金產品的生命周期對其進行考核;對優秀員工進行持基激勵,并鼓勵長期持有自己管理的基金;尋找最適合的月工資和年終獎的分配方法,使其既能達到員工激勵的效果又可以達到合理避稅的目的,如某員工年薪20萬,按不同工資和年終獎由上表可以看出,在選定的這幾鐘分配方式中,月薪14000年終獎32000元所需繳納的個人所得稅最少;為員工提供洗衣、健身等相關福利,營造良好的公司氛圍,提高員工歸屬感。
  參考文獻:
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